Cellules TOPCon chinoises : les prix baissent encore et les exportations s’essoufflent

Les cellules photovoltaïques TOPCon au format M10 fabriquées en Chine ont encore perdu 1,13 % en une semaine, à 0,0397 €/W départ Chine, d’après le rapport hebdomadaire d’OPIS publié le 10 novembre. La vague de commandes passées avant les mesures américaines de la section 232 retombe, et le marché intérieur chinois ne prend pas le relais.

Des prix de cellules qui glissent semaine après semaine

OPIS, filiale du groupe Dow Jones qui publie des prix de référence sur les marchés de l’énergie, relève un écart de comportement entre les deux grands formats. Le M10 recule, tandis que le 210R, plus grand, ne bouge pas : sa demande à l’export tient encore à peu près.

Pour un installateur ou un particulier en France, ces cellules ne représentent qu’une partie du prix d’un module, et une part plus réduite encore du prix d’une installation solaire, où la pose, l’onduleur et les démarches pèsent lourd. Mais leur baisse continue entretient la pression sur le prix des panneaux partout dans le monde.

Exportations : la fin d’un effet d’aubaine

Un pic en septembre avant les mesures américaines

Les douanes chinoises ont enregistré en septembre une hausse de plus de la moitié du nombre de cellules exportées par rapport à août, après un été calme. Le cercle de réflexion Ember évalue ces envois à environ 14,28 GW. Selon les professionnels interrogés par OPIS, une partie de ce rebond tient aux acheteurs qui ont avancé leurs commandes avant que les mesures américaines de la section 232 ne s’appliquent, le 4 décembre.

Une carte des destinations bouleversée

États-Unis, Kenya, Nigeria et Philippines ont reçu, à eux quatre, près de la moitié des cellules chinoises exportées au troisième trimestre, alors qu’ils en absorbaient environ 2 % un an plus tôt. Un négociant estime qu’une bonne partie des volumes envoyés vers les trois pays émergents servirait en réalité à des fabrications destinées au marché américain.

L’Inde suit le chemin inverse : sa part est passée de près de 50 % à environ 1 %. L’Indonésie a pris sa place parmi les grandes destinations, et les cellules passeraient vraisemblablement par l’Asie du Sud-Est avant d’arriver en Inde, région d’où provenaient plus de 90 % des cellules importées par l’Inde en juillet et en août. Ce circuit devrait lui aussi ralentir avant l’entrée en vigueur en Inde de l’obligation d’inscrire les cellules sur la liste des modèles et fabricants agréés (ALMM).

En Chine, une demande intérieure trop faible

Le pic d’installations que la Chine connaît habituellement en fin d’année s’annonce moins marqué. Les analystes l’attribuent aux changements de tarification de l’électricité, qui rognent la rentabilité des projets.

Les fabricants réagissent en freinant : d’après la branche silicium de l’Association chinoise de l’industrie des métaux non ferreux (CNMIA), ils devraient baisser encore leur production, écouler leurs stocks et acheter moins de wafers. Un fabricant coté a même indiqué que ses principales filiales solaires étaient arrêtées depuis environ deux mois, sans aucune commande en cours, en invoquant la surcapacité, des ventes à perte, le recul du marché chinois et des conditions commerciales plus dures à l’étranger.

La norme de rendement de 2027, un tri annoncé

Malgré ces coupes, beaucoup d’industriels annoncent la modernisation de leurs lignes, car une norme chinoise obligatoire sur le rendement des modules s’appliquera au 1er janvier 2027. Lors d’une conférence téléphonique de Bank of America Global Research, le 6 novembre, Longi a jugé qu’une application stricte pourrait faire disparaître environ 30 % des capacités qui ne la respectent pas, peu d’acteurs étant capables de se mettre à niveau.

Wafers : la baisse remonte la chaîne

En amont, le wafer de type n M10 a cédé 0,68 % en une semaine, à 0,131 € la pièce, et le 210R 1,31 %, à 0,137 € la pièce. C’est la première fois depuis la mi-septembre que l’évaluation du 210R bouge. La demande finale plus faible, la baisse des produits en aval et les réductions de production des fabricants de cellules expliquent ce repli.

Les taux d’utilisation des usines de wafers ont baissé à des degrés divers : la plupart tournent vers 50 %, les plus gros encore moins, à l’exception d’un fabricant spécialisé qui reste au-delà de 80 %. La CNMIA chiffre la production chinoise d’octobre à 55,17 GW, en léger repli de 0,18 % sur septembre, et l’attend entre 52 et 53 GW en novembre. Elle anticipe une pression à la baisse sur les prix des cellules de toutes tailles, faute de soutien par les coûts et faute de demande suffisante.

Pour suivre l’évolution du marché mondial du solaire et la place de l’Europe dans la fabrication, les rapports de l’Agence internationale de l’énergie et les travaux d’Ember sont des références utiles.

Questions fréquentes

Qu’est-ce qu’une cellule TOPCon M10 ?

TOPCon est une technologie de cellule photovoltaïque en silicium de type n, aujourd’hui très répandue dans les modules produits en Chine. M10 désigne un format de wafer, plus petit que le format 210R, également très utilisé.

Pourquoi les exportations chinoises de cellules ralentissent-elles ?

Les achats anticipés avant l’application des mesures américaines de la section 232, le 4 décembre, s’épuisent, et les réexpéditions vers l’Inde via l’Asie du Sud-Est devraient ralentir avant l’obligation indienne d’inscription des cellules sur la liste ALMM.

La baisse des prix des cellules fait-elle baisser le prix d’une installation chez un particulier ?

Pas dans les mêmes proportions : les cellules ne sont qu’un composant du module, et le coût d’une installation résidentielle dépend aussi de la pose, de l’onduleur et des démarches. Pour estimer l’intérêt d’un projet, mieux vaut raisonner sur la rentabilité des panneaux solaires sur la durée.

Que change la norme chinoise de rendement de 2027 ?

À partir du 1er janvier 2027, les modules devront atteindre un rendement minimal en Chine. Longi estime qu’une application stricte pourrait éliminer environ 30 % des capacités de production non conformes.