Prix des modules TOPCon en Chine : stabilisation et écart tarifaire entre fabricants

Selon une mise à jour récente de pv magazine relayée par OPIS (groupe Dow Jones), les prix FOB Chine des modules TOPCon se sont maintenus à un niveau stable pour la deuxième semaine consécutive en mai 2026. Les offres des fabricants de premier rang n’ont pas changé depuis avril, tandis que les acteurs de second rang adoptent des stratégies plus agressives pour capter des commandes. Cette dynamique creuse l’écart de prix sur le marché spot et sur les cargaisons à livraison différée. Voici un tour d’horizon des tendances récentes.

Stabilité des prix spot et écart entre fournisseurs

L’indice Chinese Module Marker (CMM), publié par OPIS le 12 mai, est resté inchangé à 0,117 $/W FOB Chine (environ 0,105 €/W). Les fabricants de rang 1 maintiennent leurs prix, alors que les fabricants de second plan proposent des remises pour décrocher des contrats, ce qui accroît la dispersion tarifaire sur le marché spot et pour les livraisons à terme.

Tendances du marché à terme pour les modules TOPCon

Sur le marché à terme, les prix FOB Chine des modules TOPCon livrés au deuxième trimestre 2027 ont légèrement progressé, soutenus par des indications de marché plus fermes. Les cargaisons pour le T2 2027 sont évaluées à 0,109 €/W (+0,83 %), tandis que celles du T1 2027 restent à 0,108 €/W. Les échéances T3 2026 (0,105 €/W) et T4 2026 (0,107 €/W) n’ont pas évolué. Cette stabilisation relative suggère que le marché attend une reprise plus nette de la demande.

Impact des coûts de fret sur les décisions d’achat

La hausse des coûts du fret maritime depuis mars 2026 affecte les décisions d’approvisionnement à court terme. Selon l’indice Drewry World Container Index (WCI), les tarifs de transport par conteneur ont augmenté de plus de 30 % depuis fin février, atteignant 2 553 $ par conteneur de 40 pieds au 14 mai. Les routes Shanghai-Rotterdam (+11 %) et Shanghai-Gênes (+20 %) sont particulièrement touchées. Toutefois, la baisse des prix FOB Chine des modules depuis avril compense partiellement cette hausse, et l’impact net varie selon la destination : le fret reste moins pénalisant pour l’Asie que pour l’Europe. Certains développeurs d’Asie du Sud-Est regroupent leurs besoins en modules pour expédier des volumes plus importants en une seule fois, afin de réduire les coûts unitaires.

Marché domestique chinois et appels d’offres

En Chine, la demande pour les grands projets photovoltaïques au sol n’a pas encore montré de véritable reprise, ce qui limite les hausses de prix durables. En revanche, les modules TOPCon destinés à la production distribuée (toitures, petites centrales) conservent une prime de 5 à 10 % par rapport au segment utility-scale.

Plusieurs appels d’offres récents animent le marché :

• CHN Energy a présélectionné JA Solar et LONGi pour un projet de 59 MW en Mongolie intérieure (modules TOPCon 610 W). Les offres allaient de 0,778 à 0,783 yuan/W (0,096-0,097 €/W FOB Chine), et JA Solar aurait remporté l’appel d’offres.
• Shenergy a lancé un appel d’offres de 1 GW pour des modules haute efficacité de type BC et TOPCon, avec livraisons prévues dans un délai d’un mois après signature et jusqu’à fin 2027.

Consolidation industrielle et perspectives

Le mouvement de consolidation se poursuit : le groupe HT-SAAE a annoncé son intention de céder sa participation majoritaire (81,76 %) dans sa filiale Lianyungang Shenzhou New Energy, qui dispose d’une capacité de 1,2 GW en cellules et modules. La raison invoquée est la surcapacité du secteur et l’intensité de la concurrence tarifaire, qui rendent la filiale peu compétitive. HT-SAAE espère ainsi restructurer ses activités et améliorer la qualité de ses actifs.

À court terme, la stabilisation des prix spot et les signaux contrastés du marché à terme suggèrent que le marché attend une reprise de la demande (notamment via les grands projets chinois) pour confirmer une tendance haussière. Les évolutions des coûts de fret et la consolidation du secteur restent des facteurs clés à surveiller.

Sources : pv magazine International, OPIS (Dow Jones), Drewry WCI.