Cellules solaires TOPCon : les prix chinois rechutent après la Golden Week, la filière parle de prix planchers

Les cellules solaires TOPCon vendues depuis la Chine ont de nouveau perdu du terrain la semaine suivant la Golden Week : d’après le rapport OPIS Global Solar Markets du 13 octobre, le format M10 cède 0,86 % à 0,0463 dollar par watt (environ 0,040 €/W) et le format 210R 0,66 % à 0,0454 dollar par watt (environ 0,039 €/W), prix FOB Chine. En coulisses, les grands fabricants chinois discuteraient de prix minimums pour enrayer la chute, sans confirmation officielle à ce stade.

Une baisse qui met fin à deux semaines de stabilité

La rechute est modeste en pourcentage, mais elle arrive au mauvais moment pour les vendeurs. Les deux formats de cellules TOPCon suivis par OPIS, agence spécialisée rattachée à Dow Jones Energy, avaient tenu leurs niveaux pendant deux semaines. Ils se retrouvent désormais environ 13 % en dessous du pic atteint à la fin du mois d’août.

La cause principale tient à l’export : une fois passés les congés de la Golden Week, les commandes venues de l’étranger se sont tassées.

Trois marchés qui achètent moins

États-Unis. Un négociant interrogé par OPIS, dont l’avis rejoint une analyse récente de l’Association chinoise de l’industrie des métaux non ferreux (CNMIA), s’attend à ce que les restrictions américaines pèsent encore sur la demande hors de Chine. Washington a pris une mesure temporaire visant le polysilicium et les produits qui en dérivent, en attendant que les dispositions adoptées au titre de la section 232 s’appliquent le 4 décembre.

Inde. Les installateurs commerciaux et industriels (C&I) constituent moins de stocks. Ils profitent d’une dérogation prolongée : un projet C&I éligible mis en service avant le 31 décembre 2026 n’est pas obligé d’utiliser des cellules fabriquées et agréées en Inde. Mais d’après un fabricant local, avec des cellules chinoises chères à l’export et une échéance qui se rapproche, stocker davantage devient peu rentable.

Chine. La CNMIA compte sur un réveil progressif des grandes centrales au sol d’ici la fin de l’année, porté par les achats indispensables au respect des calendriers de chantier. Reste à savoir si ce sursaut suffira à relancer durablement les installations.

Le marché chinois a fondu de moitié

Les chiffres de l’Administration nationale de l’énergie (NEA) montrent l’ampleur du coup de frein : 97,19 GW ajoutés entre janvier et août, soit un repli de plus de 57 % sur un an.

En février, l’Association chinoise de l’industrie photovoltaïque (CPIA) tablait pour 2026 sur 180 à 240 GW, déjà nettement moins que le record de 315,07 GW de 2025 (une baisse de 24 à 43 % environ). Pour tenir cette prévision, le pays devrait raccorder de 20,7 à 35,7 GW chaque mois entre septembre et décembre. Sur les huit premiers mois, le rythme moyen n’a été que d’environ 12,1 GW par mois.

Moins de cellules produites en octobre

L’offre devrait elle aussi se contracter ce mois-ci. Beaucoup d’usines mettent leurs lignes à niveau pour respecter la future norme obligatoire de rendement minimal qui touchera les modules comme les onduleurs à partir du 1er janvier 2027. Les produits sous les seuils ne pourront plus être vendus en Chine.

Des prix planchers à l’étude, sans confirmation officielle

Selon plusieurs sources de marché, des dirigeants de grands fabricants se seraient retrouvés à Hangzhou le 11 octobre pour parler méthode de calcul des coûts, prix de vente et baisse de production. Ni la réunion ni ce qui en serait sorti n’a été confirmé officiellement : les éléments qui suivent restent donc au conditionnel.

Toujours d’après ces sources, les échanges auraient précisé la mise en œuvre des limitations de capacité et abouti à plusieurs propositions de seuils :

• polysilicium : 43 yuans/kg toutes taxes comprises, environ 5,20 €/kg, tout prix inférieur étant assimilé à du dumping ;
• modules TOPCon : 0,79 yuan/W, soit environ 0,101 €/W en équivalent FOB ;
• modules à contacts arrière : 0,86 yuan/W, soit environ 0,110 €/W en équivalent FOB.

Le seuil envisagé pour le TOPCon dépasserait d’environ 9 % le Chinese Module Marker, l’indice d’OPIS pour les modules TOPCon chinois de moins de 645 W, coté 0,107 dollar/W (environ 0,092 €/W) dans le même rapport. Les participants voudraient l’appliquer aussi bien à l’export qu’au marché intérieur, appels d’offres compris.

Les appels d’offres au moins-disant dans le viseur

La réunion aurait aussi demandé aux autorités d’enquêter sur les entreprises publiques qui choisissent leurs fournisseurs uniquement sur le prix le plus bas, et de sanctionner les pratiques jugées abusives, au nom de l’ordre du marché.

Les professionnels rappellent toutefois qu’un accord d’autorégulation n’a aucune force juridique : ce n’est pas un contrôle des prix. Le niveau réel des prix dépendra toujours de l’équilibre entre l’offre et la demande, et donc de la discipline de chaque fabricant.

Ce que cela change pour un projet en France

Les cellules et les modules chinois restent la référence du marché mondial : quand leurs prix bougent, le coût du matériel suit tôt ou tard. Pour un particulier, le module ne représente qu’une partie de la facture finale, à côté de la pose, de l’onduleur et des démarches. Notre guide sur le prix d’une installation solaire détaille ces postes, et notre page sur la rentabilité des panneaux solaires aide à mesurer l’effet d’une variation du prix du matériel. Un prix plancher, s’il était réellement appliqué, mettrait fin à la baisse observée depuis la fin août. Les relevés hebdomadaires d’OPIS permettront de vérifier s’il est respecté.

Questions fréquentes

Qu’est-ce qu’une cellule TOPCon ?

C’est une technologie de cellule photovoltaïque en silicium dont la face arrière reçoit une fine couche d’oxyde et un contact passivé, ce qui limite les pertes électriques. Les prix des cellules TOPCon servent de référence pour suivre le marché chinois.

Que signifie un prix FOB Chine ?

FOB (« free on board ») désigne un prix de marchandise chargée sur le navire au port de départ chinois. Le transport maritime, l’assurance, les droits de douane et la distribution jusqu’à l’acheteur final ne sont pas compris.

Les prix planchers chinois sont-ils obligatoires ?

Non. Ils résulteraient d’une discussion entre industriels, dont ni la tenue ni les conclusions n’ont été confirmées officiellement. Un accord d’autorégulation n’est pas juridiquement contraignant : son effet dépendra de la volonté des fabricants de le respecter.

Les prix des panneaux vont-ils baisser en France ?

La baisse des cellules TOPCon reste limitée, moins de 1 % sur une semaine, et un éventuel prix plancher chinois pourrait l’interrompre. Le matériel ne pèse qu’une partie du prix d’une installation résidentielle : la pose, l’onduleur et les démarches comptent aussi.